分红险一枝独秀扛大旗 今年来近百款井喷上市

此轮保险公司开门红销售中呈现分红险,险公司在销售时都表示自家的产品是

  尽管分红险已经全面超越投连险产品成为市场主角,但投连险并非没有市场。

新会计准则的实施被视作分红井喷的原因之一。新会计准则下保费收入并不能全部计入保费,要进行保险合同分拆以及重大风险测试,只有满足重大风险的才能计入保费;对于分红险,绝大多数能计入保费。在目前“保费为王”的时代,各保险公司自然将力争扩大分红险的销售份额。

  由于开门红将为全年业绩奠定基础,每年的一季度保费“开门红”历来被寿险公司所倚重,从上一年的年末就开始布局下一年的“开门红”销售策略也是业界惯例。

资深理财师李晓明介绍,一般分红险红利包括现金红利和增额红利,其中现金红利分配是指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人,保险公司可以提供多种红利领取方式,比如现金、抵缴保费、累积生息等,如中国人寿、泰康人寿等多数寿险公司都采取这一派发红利方式。

  在通货膨胀逐渐走高的情况下,享受保险公司经营成果、抵御通胀是保险公司推出分红险新品的卖点和亮点。分红险既能提供长期保障又能享有分红收益,从某种程度上可以抵御通货膨胀和利率变动带来的损失。

“泰康财富人生终身年金保险产品为分红型保险,本保险的红利分配将随分红保险业务的实际经营情况发生变动,红利并非确定值,也可能为零。”泰康财富人生终身年金保险保险单中都有如是黑体醒目字样提醒消费者正确认识分红产品。

  实际上,保险公司推出的各种产品边界越来越模糊。新华人寿推出的“好利年年”分红型两全保险把两全与分红结合,还可以在保单期满后把满期保险金与红利等转换为养老年金。中宏人寿则在其拳头产品“长保无忧”基础上进行升级,推出了长保无忧两全保险-黄金套餐2011(分红型),有重疾、两全保障,还具有现金分红功能。

根据规定,分红险收益由预定利率和分红率两部分组成。预定利率是固定的,目前市场上的分红险预定利率通常设计为1.5%~2.5%;分红率的高低则要根据当年公司可分配盈余的70%来分配。

  此外,新年伊始,泰康人寿推出了一款县乡专属保险产品“泰康健康人生重大疾病终身保障计划”,由主险“泰康健康人生终身寿险(分红型)”和附加险“泰康附加健康人生终身重大疾病保险”构成。

今年寿险业保费的高歌猛进要归功于分红险的一枝独秀。据不完全统计,今年以来已有近百款分红险推向市场。

  近日,保监会批复了金盛人寿与友邦保险的投资连结保险投资账户设立申请。泰康人寿也于1月下旬正式推出2011年首款投连险泰康e理财C款。值得注意的是,泰康人寿
e理财B款进取型投连账户在2010年整体收益率达到了24%,这款明星投连产品8年取得12倍收益。

不确定的红利

  “我们今年1月前20天有超过20亿元的保费收入
。”一家中型寿险公司人士言语中透出对业绩的满意。

分红险是今年保险公司的“当家花旦”。

  华宝证券的《2010年度中国投连险报告》显示,经历11年的发展,截止到2010年底,目前市场上有27家保险公司推出了188款投连险产品。在年度累计回报率170个投连险账户中,有三只账户的回报率超过了20%,都来源于激进型账户,分别为泰康进取型(23.82%)、国寿进取股票(21.15%)和太平策略成长型(20.9%)。华宝证券分析师赵恒珩认为,投连险账户具有相对稳定的资金管理规模,适宜进行长期资产配置,一年内的回报率排名情况虽然能够直观的展现该账户今年内的管理能力,但是持续、长久和稳定的收益情况能够更加全面的反映其整体管理水平。

兼具保障功能和稳健收益的分红险备受消费者青睐,一方面是源于险商的推崇,一方面亦在于万能险和投连险的颓势。虽然多数保

  冲刺“开门红”

“投连险、万能险等投资型险种低迷,也是客户选择更为稳健的分红险的原因之一。”理财师阎涛介绍,“客户在选择投连险或万能险时更多看重的是收益表现,但过去一段时间资本市场的低迷使得这两类险种的销售迅速滑坡。”

  不仅第一梯队的寿险公司对完成“开门红”信心满满,第二梯队公司也奋勇直追。《中国经营报》记者获悉,仅元旦期间,合众人寿个险预收规模保费达1.12亿元,银保预售规模保费达1.31亿元,首年预售总保费2.45亿元。截至1月5日,合众人寿承保保费突破了2亿元,达2.15亿元,而2010年的“开门红”保费7日才刚刚破亿元,比较而言,2011年保费“开门红”实现了翻番。

大多数保险公司都选择分红险,同质化问题就会显现。

  不过几家欢喜几家愁。亦有券商分析人士表示,由于“开门红”主要靠个险营销员队伍推动,2010年增员不好的公司可能在2011年的“开门红”上表现平平;还有部分2010年“开门红”基数较大的公司可能在2011年的增速放缓。

“分红险存在透明度不高的弊端。与投连险和万能险相比,分红险一年才公布一次利率,而且红利的派发有很大的弹性操作空间。”理财师阎涛介绍,“根据相关规定,保险公司可以将每年的可分配盈余的70%用于分红。也就是说公司效益好时可以多分,不好时可以少分。但如果没有盈余,分红险就没有红利可分。”

  泰康人寿一位人士表示,公司目前对保费内涵价值要求很高,修正了很多不太赚钱的业务,在完成“开门红”上会有一定压力。不过,“坚持价值增长是好事。”该人士说。

而增额红利分配是指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利,将当期红利增加到现有保额基础之上,采取复利递增保额,目前新华保险和恒安标准人寿是国内增额红利分配险企的代表。

  “部分投连险账户虽然在2010年度表现并不突出,但是长期业绩却名列前茅,例如金盛人寿的金盛卓越,本年度累计回报率为2.05%,在混合型投连险62只账户中列第26位,但是其五年累计回报率达到220.79%,位列同类账户之首。”赵恒珩认为。

据了解,分红险的分红收益率,是寿险公司竞争力的核心因素。而分红险红利的多少,与保险公司的投资能力高低直接相关。通常投资收益率越高,年度分红率越高。

TAGS:2011开门红寿险领跑险分红

“一般情况下,小公司产品类型紧跟大公司。”资深理财师李晓明介绍,“目前来看,国寿、平安、太保等寿险公司全面向分红险倾斜,中小公司顺势推出同类产品,能够缩短渠道和客户的接受周期,尽快达成公司的预期目标。”

  生命人寿一位人士表示,分红险在其“开门红”的保费贡献中超过了70%。

险公司在销售时都表示自家的产品是“市场唯一”的,但业内人士认为,从保险的保障本质来说,目前各公司销售的分红型产品大同小异,同质化十分明显。

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